期街口布蘭特正2(原上市ETF簡稱:街口布蘭特油正2),下稱本基金,具有槓桿操作風險,其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響。市場大幅震盪之際,請投資人務必理性評估本基金特性及風險。ETF交易前請務必參閱證交所「處置股票公告資訊」。

本基金交易風險說明:

一、請投資人特別注意溢價過大所產生的價格波動風險;或當溢價大幅收斂後,市價快速下跌之風險,交易前務必審慎評估價格之合理性,以免蒙受損失。預估淨值請點選【即時預估】參閱,惟近日查詢量過大,官網流量不足,敬請重新整理後再行查閱。

二、本基金於同類型ETF中保證金部位比例已相對較高,更需嚴密進行保證金之風險管理;倘若接受超過風險比率之申購,當原油價格波動過大,將有損受益人權益。目前亦需同步考量可能因本基金發生受益人鉅額贖回,對基金資產可能產生流動性不足之風險。

三、投資人於初級市場提出申購/買回申請,只能透過參與證券商,而非所有的股票經紀,若遇期貨信託公司不接受或因特殊情事,無法提供參與證券商申購/買回時,參與證券商將無法提供投資人申購/買回的服務。

四、本基金初級市場可能出現較頻繁之大額申購與買回,一次性或連續性的大額買回都會對本基金的流動性造成較大影響,為免淨值受到損失,將會以流動性部位占基金淨資產價值的比例來降低流動性風險,惟若在前兩項流動性風險因素同時發生時,仍無法避免有流動性下降之風險。

五、本基金最近三十個營業日之基金平均單位淨值資產較其最初單位淨資產價值累積跌幅達百分之九十時或本基金淨資產價值低於新臺幣二千萬元時,本公司應即通知全體受益人、基金保管機構及金管會終止本契約。

六、若發生本基金可算得最近營業日之每受益權單位淨資產價值為零或負數者,本公司將依規定進行重大訊息申報,證交所亦將公告停止本上市受益憑證買賣至終止上市日為止。

我已詳閱以上文字及瞭解上述風險
請點選【同意】繼續;或點選【不同意】停留在目前頁面
  • 什麼是ETF?

    ETF原名為Exchange Traded Fund,中文簡稱為指數股票型基金,是一種追蹤標的指數,並且在證券交易所上市交易的基金。ETF主要是讓投資人可以用簡單又省錢的方法,一次投資到一籃子的指數成分股。
    資料來源:臺灣證券交易所;資料整理:街口投信

  • 商品指數與股價指數有何不同?

    商品指數與股價指數最大的差異點在於商品指數(CRB指數除外)都是以期貨價格編製;股價指數係以現貨價格編製。
    CRB指數(Commodity Research Bureau Futures Price Index)於1957年正式推出,由於當時期貨市場發展未臻成熟,因此採用現貨商品進行報價。目前全球所有商品相關指數,都使用期貨價格進行指數編製;使用期貨價格的優點在於期貨相較於現貨具有容易投資、不需儲存、價格透明度高等優點。

  • ETF與股票、基金、期貨信託基金有何不同?

    ETF的投資方式是追蹤指數,追求標的指數的報酬率,持股內容為指數成分股,所以屬於「被動式管理」。而一般開放式基金是由基金經理人依據基金特色及策略選股,採取「主動式管理」,目的在於超越大盤--基金的標竿指數。ETF在股票市場掛牌買賣,投資人只需要透過交易券商,就可以像買賣股票一樣開始投資ETF。
    期貨信託基金投資標的涵蓋國內外集中或店頭市場與個股/股價指數、匯率、債券、利率、農作物、貴金屬、基本金屬及能源相關之現貨與期貨/選擇權等,操作標的廣泛,可以作多、做空,迅速調整方向、靈活操作。

    項目 股票 ETF 期貨信託基金 一般開放式共同基金
    操作方式 投資人決定 被動式管理 ETF-被動式管理
    非ETF-主動式管理
    主動式管理
    投資標的 投資人決定 標的指數成分股 期貨、選擇權為主;有價證券為輔,
    投資比重不得超過基金淨資產40%
    有價證券為主;期貨、選擇權為輔,
    交易比重不得超過基金淨資產40%
    領取股利 不可 不可 不可
    收益分配 不可 依其配息方式 依其配息方式 依其配息方式
    信用交易(融資、融券) 部分個股
    (上市六個月後)
    ETF可
    非ETF不可
    不可
    平盤以下融券放空 不可 ETF可
    非ETF不可
    不可
    零股交易 ETF可
    非ETF不可
    不可
    營業員下單 ETF可
    非ETF不可
    不可
    券商手續費 1.425‰ 1.425‰ ETF-1.425‰
    非ETF-無
    證交稅 3‰ 1‰ 1‰
    淨值變動 股價
    約每15秒變動
    預估淨值
    約每15秒變動
    ETF-預估淨值約每15秒變動
    非ETF-每營業日
    每營業日

  • ETF的相關資訊可以從哪裡取得?

    臺灣證券交易所設有ETF專區,點選「產品與服務」→「上市證券種類」→「ETF」或至公開資訊觀測站,點選「投資專區」→「ETF專區」→「上市ETF專區」中查閱相關資訊。

  • ETF也有公開說明書及財務報告嗎?

    是的,除了透過發行公司取得之外,也可以透過公開資訊觀測站→點選「投資專區」→「基金資訊」下載到公開說明書及財務報告。

  • 期貨信託基金的相關資訊可以從哪裡取得?

    臺灣集中保管結算所設置有基金資訊觀測站,點選「期信基金資訊公告平台」,即可查詢期貨信託基金市場的規模、各基金之每日淨值、發行公司與基金最新動態、銷售機構資訊及受益人大會等訊息。

  • 什麼是槓桿及反向指數?

    槓桿及反向指數係由原追蹤之標的指數編製而成,將標的指數之每日槓桿或反向倍數報酬,顯示於指數波動中。

  • 什麼是槓桿型、反向型ETF?

    槓桿型ETF—為每日追蹤標的指數收益正向倍數的ETF。舉例來說,如槓桿倍數為2倍時,標的指數上漲1%,2 倍槓桿型ETF 追蹤上漲2%。標的指數下跌1%,2 倍槓桿型ETF也追蹤下跌2%。
    反向型ETF—為每日追蹤標的指數報酬反向表現之ETF,如反向倍數為1 倍時, 標的指數上漲1%,反向型ETF追蹤下跌1%;標的指數下跌1%,反向型ETF 也反向追蹤上漲1%。


    資料來源:臺灣證券交易所;資料整理:街口投信
  • 槓桿型、反向型ETF如何建構投資部位?

    槓桿型ETF—以現貨搭配期貨、選擇權、權證或交換契約等衍生性工具來進行操作以達到標的指數之槓桿倍數目標。 請參考下方槓桿2倍ETF示意圖範例:


    註:
    若原生ETF報酬型態為下跌走勢,則槓桿2倍ETF報酬型態有可能接近原生ETF之2倍負報酬。
    以上僅為槓桿2倍ETF模擬之結果,不代表實際報酬率及未來績效保證。
    以上資料僅供參考。



    反向型ETF—多數基金資產將為股票指數期貨等相關衍生性工具,以達到標的指數之反向倍數報酬的目標。 請參考下方反向1倍ETF示意圖範例:


    註:
    若指數報酬型態為上漲走勢,則買進反向1倍ETF無法達成部位避險及額外獲利效果。
    以上僅為反向1倍ETF模擬之結果,不代表實際報酬率及未來績效保證。
    以上資料僅供參考。
  • 2倍槓桿及1倍反向型ETF的報酬率等同於標的指數2倍及-1倍的報酬率嗎?

    不是的。槓桿型、反向型ETF追求每一個交易日單日的投資報酬為標的指數的槓桿或反向倍數,非一段期間的累積報酬,故槓桿型、反向型ETF報酬會受到「複利效果」的影響而可能偏離標的指數。為達到標的指數的倍數報酬,基金必須每日動態調整投資組合,以維持其部位風險曝露為基金淨資產價值的倍數。
    關於報酬率說明,請參考以下情境釋例:

    情況一:連續上漲

    標的指數 2倍槓桿 反向1倍
    Day 1 5% 10% (-5%)
    Day 2 8% 16% (-8%)
    價格 (1+5%)X(1+8%)
    =113.40%
    (1+10%)X(1+16%)
    =127.60%
    (1-5%)X(1-8%)
    =87.40%
    累積報酬率 113.40%-1=13.40%
    累積報酬X2=26.80%
    127.60%-1=27.60% 87.40%-1=-12.60%

    情況二:連續下跌

    標的指數 2倍槓桿 反向1倍
    Day 1 (-5%) (-10%) 5%
    Day 2 (-8%) (-16%) 8%
    價格 (1-5%)X(1-8%)
    =87.40%
    (1-10%)X(1-16%)
    =75.60%
    (1+5%)X(1+8%)
    =113.40%
    累積報酬率 87.40%-1=-12.60%
    累積報酬X2=-25.20%
    75.60%-1=-24.40% 113.40%-1=13.40%

    情況三:上下震盪

    標的指數 2倍槓桿 反向1倍
    Day 1 5% 10% (-5%)
    Day 2 (-5%) (-10%) 5%
    價格 (1+5%)X(1-5%)
    =99.75%
    (1+10%)X(1-10%)
    =99.00%
    (1-5%)X(1+5%)
    =99.75%
    累積報酬率 99.75%-1=-0.25%
    累積報酬X2=-0.50%
    99.00%-1=-1.00% 99.75%-1=-0.25%

    資料來源:臺灣證券交易所;資料整理:街口投信

  • 只要在券商開戶,就可以投資槓桿型、反向型ETF了嗎?

    除了在券商開戶之外,還需要符合以下兩項資格:
    最近一年內委託買賣認購(售)權證成交達十筆以上。
    最近一年內委託買賣期交所上市之期貨、選擇權契約成交達十筆以上。
    此外,投資人在初次委託買賣槓桿型ETF 及反向型ETF,須簽具風險預告書,證券商始得接受其委託。
    槓桿型、反向型ETF為策略交易型產品,不適合長期持有,僅符合適格條件之投資人始得交易。

    資料來源:臺灣證券交易所;資料整理:街口投信

  • 甚麼是商品期貨ETF?

    商品期貨ETF主要投資於商品期貨,同時會依據其追蹤的商品期貨指數,將投資人的申購價金買入總契約價值相當的期貨口數,以達到追蹤指數的目的。商品期貨ETF只投入適足的金額來進行期貨交易,買入的期貨契約市價約當於基金的總資產規模。期貨保證金以外的現金,可以依據各基金的投資策略來進行其他運用,像是存款、短票、附買回交易、貨幣市場基金等,以期提高基金的投資效能。但是,商品期貨ETF的價格波動並不具有槓桿型ETF的倍數效果或反向型ETF的反向效果。